限价指令交易策略的收益水平研究
更新时间：2019-05-21
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作者联系方式：王明日(1981-),男(汉族),福建人,北京航空航天 大学经济管理学院,硕士生,研究方向:金融市场微观 结构．
分类号：F832.51;F224
会议名称：第八届中国管理科学学术年会
会议地点：中国江苏南京
召开年：2006
摘要：选取上证50指数中43支股票连续90个交易日的高频数据,本文研究了限价指令交易策略的收益水平。实证表明策略的收益为正,说明投资者提交限价指令能够获利;将交易期平分为不同股价走势的三个子交易期,分别计算该策略的收益水平并进行了比较,结果显示股价不同走势显著影响策略收益水平;同时还对交易者获得的限价指令价差的影响因子进行了回归分析,结果亦显示交易期内股价变化的特征对限价指令价差有较强解释力。
